El euro digital sería dinero del Banco Central Europeo en el móvil: un billete electrónico, garantizado por el Eurosistema como los billetes de papel, para pagar en tiendas, entre particulares y por internet en toda la zona euro. Es la versión europea de una CBDC (moneda digital de banco central), y en noviembre de 2026 está en la fase decisiva: el Parlamento Europeo y los Gobiernos negocian el texto final de la ley, el BCE prepara una prueba piloto para la segunda mitad de 2027 y la primera emisión podría llegar en 2029.
Importa porque es la mayor decisión sobre el dinero desde que se imprimieron los primeros billetes de euro en 2002, y porque divide a bancos, partidos y defensores de la privacidad. Para el BCE es una cuestión de soberanía: hoy casi todos los pagos con tarjeta en Europa pasan por Visa, Mastercard, Apple o Google, empresas estadounidenses, y los «stablecoins» en dólares que Estados Unidos regula desde 2025 podrían colarse en el bolsillo europeo. Para sus críticos es un gasto innecesario, un riesgo para los depósitos bancarios o una puerta al control de los pagos.
Esta página explica qué es una CBDC, qué sería y qué no sería el euro digital, el calendario del BCE, dónde está la ley en noviembre de 2026, qué dicen los bancos y los expertos en privacidad, qué hacen Estados Unidos, Brasil y China, y qué cambiaría para España.
Qué es una CBDC y qué no es
Hoy existen dos tipos de euro. Los billetes y monedas son dinero del banco central: nadie puede quebrar y dejarlos sin valor. El saldo de una cuenta corriente es dinero de un banco comercial: una promesa de pago del banco, respaldada por la garantía de depósitos hasta 100.000 euros. Una CBDC es el primer tipo en formato digital: un pasivo directo del banco central que cualquiera puede tener sin pasar por un depósito bancario.
No es una criptomoneda. El BCE insiste en que el euro digital no usará cadena de bloques, no tendrá un precio que suba y baje y no lo emitirá nadie más que el Eurosistema. Tampoco es un «stablecoin», esas fichas privadas que prometen valer siempre un dólar y que Estados Unidos acaba de regular. Y no sustituiría al efectivo: el BCE repite que «complementaría al efectivo, no lo reemplazaría», y la ley en tramitación protege el curso legal de billetes y monedas.
Qué sería y qué no sería el euro digital
Según las respuestas oficiales del BCE, el euro digital lo distribuirían los bancos y las entidades de pago, que serían el contacto con el cliente y harían los controles contra el blanqueo; el uso básico sería gratuito para los particulares, y los comercios pagarían una comisión con un tope fijado en la ley. Habría un límite de tenencia por persona, para que la gente no vacíe sus cuentas bancarias y las traslade al banco central en una crisis: el BCE ha hecho pruebas con límites de hasta 3.000 euros por persona a petición de los legisladores, y la cifra final la fijará la ley. Por encima del límite, el pago se cargaría automáticamente en la cuenta bancaria.
Tendría una modalidad sin conexión («offline»), para pagar sin cobertura o en un apagón, con un nivel de privacidad «similar al del efectivo»: solo pagador y cobrador conocerían los detalles. En los pagos con conexión, el Eurosistema «no podría identificar» a quien paga ni a quien cobra; los bancos sí, como hoy, para cumplir la normativa contra el blanqueo. Y el BCE promete que «nunca sería dinero programable»: no se podría limitar en qué se gasta ni ponerle fecha de caducidad, aunque sí permitiría pagos condicionados, como pagar a la entrega de un paquete.
| Hito | Fecha |
|---|---|
| Informe del BCE sobre un euro digital | Octubre de 2020 |
| Lanzamiento del proyecto | Julio de 2021 |
| Fase de investigación | Octubre de 2021 a octubre de 2023 |
| Propuesta legislativa de la Comisión Europea | 28 de junio de 2023 |
| Fase de preparación | Noviembre de 2023 a octubre de 2025 |
| Decisión del Consejo de Gobierno de pasar a la fase siguiente | 30 de octubre de 2025 |
| Mandato negociador del Consejo de la UE | 17 de diciembre de 2025 |
| Voto en la comisión ECON del Parlamento Europeo (43 a favor, 14 en contra, 1 abstención) | 23 de junio de 2026 |
| Pleno del Parlamento confirma el mandato de negociación (416 a favor, 169 en contra, 22 abstenciones) | 9 de julio de 2026 |
| Prueba piloto prevista (doce meses) | Segunda mitad de 2027 |
| Primera emisión posible, si la ley se aprueba antes de fin de 2026 | 2029 |
Fuente: cronología y preguntas frecuentes del Banco Central Europeo y ficha legislativa del Parlamento Europeo (procedimiento 2023/0212(COD)), consultadas el 4 de noviembre de 2026.
El calendario del BCE y la ley en noviembre de 2026
El 30 de octubre de 2025 el Consejo de Gobierno del BCE cerró la fase de preparación y decidió seguir adelante, pero con una condición que repite en cada documento: no decidirá emitir el euro digital hasta que la Unión apruebe la ley. Su plan es estar listo para una prueba piloto de doce meses en la segunda mitad de 2027 y para una primera emisión en 2029, siempre que el reglamento se adopte antes de que termine 2026.
La ley lleva tres años de camino. La Comisión Europea la propuso el 28 de junio de 2023; el Consejo de la UE aprobó su mandato el 17 de diciembre de 2025, y el Parlamento, con el español Fernando Navarrete (PP) como ponente, votó su posición en la comisión de Asuntos Económicos el 23 de junio de 2026 y la confirmó en el pleno del 9 de julio por 416 votos a favor y 169 en contra. Desde entonces las dos instituciones negocian el texto final en los llamados trílogos: cinco reuniones hasta el 25 de octubre de 2026, según la ficha del Parlamento. Los puntos abiertos son el límite de tenencia (el Consejo quiere que lo fije el BCE dentro de un techo que marque el propio Consejo; la cuestión «no se ha discutido todavía a nivel político», dice la ficha), el modelo de compensación entre bancos y comercios (el Consejo defiende excepciones nacionales y el Parlamento el principio de que ningún banco salga perdiendo) y el reparto de costes de la distribución. El BCE da por supuesto que la ley se adoptará antes de que acabe 2026; si se retrasa, su calendario se retrasa con ella.
Lo que dicen los bancos y los defensores de la privacidad
La banca europea nunca ha querido el euro digital, aunque lo diga con educación. La Federación Bancaria Europea ha repetido desde 2023 tres argumentos: que un euro digital sin límite bajo vaciaría depósitos y encarecería el crédito, que obligar a los bancos a distribuirlo gratis les carga un coste sin ingreso, y que Europa ya tiene soluciones privadas de pago, como el sistema Wero que lanzaron los grandes bancos alemanes, franceses y belgas en 2024, que harían el mismo trabajo. La banca española, que presume de Bizum como caso de éxito, comparte ese discurso. El BCE responde que precisamente por eso existe el límite de tenencia y que el problema no es técnico sino de soberanía: Wero y Bizum no funcionan fuera de sus países y las tarjetas siguen siendo estadounidenses.
Los supervisores de protección de datos aceptan el proyecto con condiciones. El Comité Europeo de Protección de Datos y el Supervisor Europeo publicaron el 17 de octubre de 2023 un dictamen conjunto que celebra la modalidad sin conexión y la promesa de no programar el dinero, pero pide un umbral de «privacidad selectiva» para los pagos pequeños con conexión, por debajo del cual no se rastreen las operaciones contra el blanqueo; exige que el BCE solo vea datos seudonimizados y cuestiona la necesidad del «punto de acceso único» de identificadores y del mecanismo general de detección de fraude, que considera poco definidos. Los 169 votos en contra del pleno de julio de 2026 muestran que una parte del Parlamento rechaza el proyecto; el BCE y el texto legal responden a los dos temores más repetidos en ese debate, la vigilancia de los pagos y la supresión del efectivo, con la prohibición de programar el dinero, la modalidad sin conexión y la protección del curso legal de billetes y monedas.
La lectura de sentido común es que el euro digital no es ni la amenaza ni la revolución que describen sus extremos. Con un límite de 3.000 euros no sustituye a la cuenta bancaria ni al efectivo; su valor real es tener un sistema de pagos europeo que funcione en toda la zona euro, incluso sin conexión, y que no dependa de dos empresas estadounidenses. Que ese valor compense el coste depende de dos cosas que aún no están escritas: el límite y quién paga la distribución.
Estados Unidos, Brasil, China y los demás
Estados Unidos ha tomado el camino contrario. La orden ejecutiva que Donald Trump firmó el 23 de enero de 2025 prohíbe a las agencias federales «establecer, emitir o promover» una CBDC y ordena abandonar cualquier plan en marcha, y al mismo tiempo apuesta por «promover el desarrollo y el crecimiento de stablecoins respaldados por el dólar en todo el mundo». La GENIUS Act, firmada el 18 de julio de 2025, es la primera ley federal de stablecoins: obliga a los emisores a tener reservas del 100 % en dólares o deuda pública a corto plazo, a publicarlas cada mes y a cumplir las normas contra el blanqueo, según la Casa Blanca. La Cámara de Representantes aprobó además en julio de 2025 una ley para prohibir por estatuto cualquier dólar digital, pendiente del Senado. El rastreador del Atlantic Council (mayo de 2026) señala que Estados Unidos es el único país del G20 que no explora una CBDC.
El resto del mundo va en la otra dirección. Según ese mismo rastreador, 146 países y uniones monetarias, con el 98 % del PIB mundial, estudian una moneda digital de banco central; tres la han lanzado (Bahamas, Jamaica y Nigeria) y 41 están en fase piloto. La mayor prueba es el yuan digital chino: hasta diciembre de 2025 había procesado más de 3.400 millones de operaciones por valor de 16,7 billones de yuanes, unos 2,3 billones de dólares, y en enero de 2026 el Banco Popular de China lo reclasificó como pasivo de depósito. Brasil reorientó su proyecto, el Drex, hacia una infraestructura mayorista para crédito tokenizado entre bancos, no hacia un real digital para el público. Los once miembros de los BRICS exploran una CBDC y nueve están en piloto.
Qué cambiaría para España
Para el consumidor español, poco al principio: Bizum y la tarjeta seguirían funcionando, y el euro digital sería una aplicación más, ofrecida por su banco, con la ventaja de pagar sin conexión y de servir igual en Lisboa, Berlín o Roma. El apagón del 28 de abril de 2025, que dejó sin datáfonos a media península durante horas, es el ejemplo que usan sus defensores para la modalidad sin conexión. Para los comercios, una comisión con tope legal frente a las de las tarjetas. Para los bancos, un competidor del banco central dentro de su propia aplicación y un coste de distribución que todavía se negocia. Y para la política española, un expediente con firma propia: el ponente de la ley en el Parlamento Europeo es un eurodiputado español del PP, Fernando Navarrete, antiguo directivo del Banco de España.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el euro digital? Dinero electrónico emitido por el Banco Central Europeo, garantizado como los billetes, para pagar en toda la zona euro con el móvil o una tarjeta.
¿Es el euro digital una criptomoneda? No: lo emitiría el BCE, no usaría cadena de bloques y valdría siempre un euro, según el propio banco central.
¿Cuándo llega el euro digital? El BCE prevé un piloto en la segunda mitad de 2027 y la primera emisión en 2029, si la ley se aprueba en 2026.
¿Desaparecerá el efectivo con el euro digital? No; el BCE afirma que lo complementaría, y la ley en tramitación protege el curso legal de billetes y monedas.
¿Cuánto euro digital se podrá tener? La ley fijará un límite por persona; el BCE ha hecho pruebas con hasta 3.000 euros a petición de los legisladores.
¿Qué es una CBDC? Una moneda digital de banco central: dinero público en formato electrónico que 146 países estudian, tres han lanzado y Estados Unidos ha prohibido.